REIT・ ETF

REIT　不動産投資信託

REITとは、Real Estate Investment Trustの略称です。

2001年9月に日本初のREITが東京証券取引所に上場しました。

不動産投資の専門家、投資家の資金をまとめて複数のオフィスビルなどの収益物件に分散投資し、そこから得られる賃料収入、売却益などを投資家に分配する商品です。

以下にあげるような商品特性を持っており、それがREITの魅力的な 配当利回りにつながっています。

• 日本取引所グループ　REIT

魅力的な配当利回り、配当の安定性

不動産投資に関して一定の要件を充たすことにより、実質的に法人税が非課税になり、魅力的な配当利回りが期待出来る上に、配当は、投資物件から定期的に入ってくる賃料収入がベースとなっているので、比較的安定性があるといわれています。

インフレヘッジ性

REITの配当金の原資となる家賃はインフレ時には、不動産価格の上昇が期待され、賃料もインフレにスライドして上昇する傾向がありますので、インフレヘッジ性が期待できます。

分散投資効果

異なる地域の複数の不動産に分散して投資することにより、投資に伴うリスクを軽減しています。

リスクのご説明

• 投資元本が保証された商品ではありません。取引所での売買価格は変動します。
• REITは不動産からの賃貸収益を分配する商品です。そのため分配金は不動産の収入の変化、価格の下落に応じて変動します。
• 不動産は、投資額が大きく流動性が低いため換金が困難になる可能性があります。
• 大地震や火災、水害といった予測不可能な事態により倒壊、大規模な修繕が必要となった場合、分配金や価格が変動する可能性があります。
• 一般の法人と同様に倒産などREITの財務状態の悪化により、損失を被ることがあります。
• 証券取引所が定める上場廃止基準に抵触する場合、上場廃止になることがあります。

ETF　上場投資信託

ETFとは、Exchange Traded Fundの略称で、特定の指数（株価・債券・商品価格等）に連動することを目的に運用される投資信託です。

株式と同様に金融商品取引市場に上場しています。

少額な資金でも投資可能　

対象としている株価指数や市場によっても異なる時もありますが、最低購入金額は、10万円程度と少額ながら、株価指数の動きを睨んでタイミングによっては値上がり益が期待できます。

また、ETFに組み入れられている銘柄からの配当金などを合算し、経費を差し引いた後の金額、「収益分配金」が通常年一回支払われます。

「分散投資」によるリスクの軽減

株価指数は多くの会社（銘柄）の株価で構成されています。

個別の銘柄に投資することに比べると、ETFは多くの銘柄に分散投資していることになるわけですから、倒産リスクや価格変動リスクが軽減されることになります。

値動きを理解し易く、売買タイミングが自在である

原則として対象となる指数や指標に連動することを目的として運用されますが、市場が急激に変動した場合には、対象となる指数に連動する運用が困難になる場合があります。

• 日本証券取引所グループ　ETF

リスクのご説明

価格変動リスク

ETFは、原則として全資産を株式で運用いたしますので、価格変動リスクがあります。従って、元本が保証されている商品ではありません。また、ETFの価格は市場の需給などを反映して変動しますので、売買の値段と基準価額は一致しないことがあります。

発行体リスク

組み入れ有価証券等などの発行者の経営・財務状況の変化およびそれらに関する外部状況の変化により、基準価額が変動し、投資元本を割込むことがあります。

運用リスク

株価指数に連動しているので、TVや新聞などを通じて値動きが分かります。さらに、取引所に上場されているので、株式と同じように、取引時間内なら自分の好きなタイミングで売買ができます。

流動性リスク

流動性が不足した場合には、市場の実勢と乖離した価格で取引きされる場合があります。また、上場ファンドが取引所の定める上場廃止基準に該当する場合、上場廃止になることがあります。

その他

その他、様々な経済情勢などの影響を受けて、分配金が減少したり、基準価額が変動し投資元本を割り込むこともあります。また、外貨建ての資産で運用されるETFには、為替変動リスクやカントリーリスクがあります。